リスクとは。リターンとは。初心者向け簡単解説【投資・資産運用の最重要キーワード】

投資や資産運用をしている人にとって、最も重要なのが、「リスク」「リターン」という言葉です。

皆さんはどういったイメージを持っているでしょうか。

リスクってなんか怖いことだよなあ。リターンって美味しそう。

ざっとそんなイメージを持っているのではないでしょうか。

資産運用や投資の場面では、実はちょっと違うのがリスクとリターンです。

今回は、初心者の方でもわかるよう難しい数字などは使わずに、「リスク」「リターン」のイメージを 具体例とともに 解説します。

リスクとリターンのイメージを知ろう

さっそく、リスクとリターンのイメージを見ていきます。

ここからは、小学生に戻ってテストを解くつもりでご覧ください。

さて、上のようなテストがだされました。100点満点で、一問正解すると50点もらえます。

もちろん答えは、Aに①が入り、Bに②が入ります。それがかけたら100点です。

大事なのは、この問題の答えがわからないときです。１＋１の答えも１－１の答えもわからない時、私たちには二つの作戦があります。

（もちろん問題の回答リストはどれかに当てはまるという前提です）

• 作戦１：100点を狙って適当にⒶとⒷもしくはⒷとⒶと答える作戦。
• 作戦２：必ず50点がもらえるように、ⒶとⒶ、もしくはⒷとⒷと答える作戦です。

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～作戦１～

～作戦２～

最初の作戦は、５０％の確率で１００点ですが、５０％の確率で０点です。平均すると、５０点がもらえます。

次の作戦は、１００点を取ることはないですが、そのかわり０点を取ることもありません。１００%の確率で５０点がもらえます。この場合も、平均は５０点です。

リターンは、この平均に似ています。今回であれば、作戦１でも２でもリターンは同じです。

では、一回テストの結果を書いたときに、なるべくその平均に結果が近くなるのはどちらでしょうか。もちろん、必ず50点がとれる作戦２ですね。

リスクとは、リターンにどれだけ近い値がとれるかを表します。

そのため、今回であれば、作戦２のほうが作戦１よりもリスクは低いといえます。

面白いのは、次のケースです。

作戦３として、次のケースを考えましょう

• 作戦１：100点を狙って適当に①と②もしくは②と①と答える作戦。
• 作戦２：必ず50点がもらえるように、①と①、もしくは②と②と答える作戦です。
• 作戦３：わからないので、何も答えをかかないで提出する作戦。

無記入で提出します！なんとリスクの高そうな作戦でしょう。

もはや作戦と言えるかもわかりませんが、この人のリターンとリスクがどうなるかわかりますか？

答えは、次の通りです。

リターンは０点で作戦１と作戦２より低い。

リスクは作戦１よりも低くて作戦２と同じ。

になります。

0点になることはいいことではありませんが、「必ず」０点になるのなら、低いのがリスクです。

以上リターンとリスクのイメージのお話しでした。

簡単にイメージだけ説明しようとしても難しい話ですが、本格的に学んでみたい方は、ぜひ金融工学の勉強をしてみてください。

リターンとリスクで投資や資産運用を評価しよう

リターンとリスクの雰囲気をつかめたところで、ようやく次の話です。

いい投資ってなんだろう。いい資産運用って何だろう。

これを考えるときにリスクとリターンが役立ちます。

考えかたは単純です。

リターンは高いほうがいい。リスクは低いほうがいい。

これはみなさんが思っているとおりかと思います。では先ほどの作戦を評価してみましょう。

期待値も高く、リスクも低い作戦２が、最も優秀な投資ということになりました。
（小学生のときに、答えがわからなくて同じ答えを入れていた人、あなたは優秀な投資家です。）

さて、作戦２が１位になるのはいいとして、問題は作戦１と作戦３のどっちがいいのか？という話です。

残念ながら、ここまでのイメージの話ではこの２つを比較することはできません。

しかし、この２つを比較する方法は存在しますし、実際に私たちが日々生活しているときも、自分の頭で判断しているはずです。

なにはともあれ、今回は大事なのがリターンとリスクということは理解しておきましょう。

まとめ

リスクとリターンのイメージをお話ししました。

リターンは、取れる見込みの点数。リスクは、その値にどれだけ近いか？を表します。

資産運用や投資をするときには、リスクとリターンを大事にしましょう